SELSKAP REGISTERPROFIL

928050475 ORG.NR 2025 REGNSKAP 13 SEKSJONER

Aktiv

Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

MESTERGRUPPEN AS

Org.nr 928050475 Aksjeselskap (AS) Oslo Stiftet 1975 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2025 283,5 mill. kr

Driftsresultat −96,6 mill. kr

Egenkapital 1,5 mrd. kr

Stiftet 1975

Ansatte 113

Aksjekapital 35,2 mill. kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kredittrapport Verdivurdering Kunngjøringer Historikk Rettigheter Støtte Offentlig journal

Estimert selskapsverdi

1,5 mrd. kr

LavMidtestimatHøy

1,3 mrd. kr 1,3 mrd. kr – 2,0 mrd. kr 2,0 mrd. kr

Basert på årsregnskap for 2025 (regnskapsperiode til 2025-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

MESTERGRUPPEN AS

org.nr 928050475

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2025

Substansverdi

1,5 mrd. kr

Avkastning

–

Syntetisert estimat

1,5 mrd. kr

Konfidens: Lav 5 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 3 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 3 år / 19 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Risikojustert intervall (Altman Z''-sone «Svak»): 939,1 mill. kr – 2,5 mrd. kr. Svakere finansiell helse gir bredere intervall.

Substansverdi

1,5 mrd. kr

Avkastningsverdi

–

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi1,5 mrd. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

1,5 mrd. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav1.3 mrd. kr

Midtestimat1.5 mrd. kr

Høy2.0 mrd. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

1,5 mrd. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital1.5 mrd. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT−167.4 mill. kr

Avkastningskrav19.0%

År i normalisering3

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Meravkastningsverdi

Ikke tilgjengelig

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)1.5 mrd. kr

Normalisert EBIT−167.4 mill. kr

Totale eiendeler4.6 mrd. kr

Rimelig avk. på eiendeler8.0%

Avkastningskrav19.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Inntjeningsevneverdi (EPV)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT−167.4 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT−130.6 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)19.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

1,2 mrd. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel15.0×

Årsresultat109.8 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

2,3 mrd. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel2.0×

Egenkapital1.5 mrd. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/EBIT

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel10.0×

Driftsresultat−96.6 mill. kr

Netto gjeld886.6 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/Sales (omsetningsmultippel)

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel0.7×

Omsetning283.5 mill. kr

Netto gjeld886.6 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

65,2 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning283.5 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe1957

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: -1,51 Svak

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

65,2 mill. kr

Sammenligningsgruppe

1957 selskaper · Varehandel, 100 mill.–1 mrd. i omsetning · persentil 99,4 %

Historikk

Verdiutvikling

ÅrLavMidtHøy

2023 900,4 mill. kr 993,4 mill. kr 1,3 mrd. kr

2024 815,8 mill. kr 909,5 mill. kr 1,4 mrd. kr

2025 1,3 mrd. kr 1,5 mrd. kr 2,0 mrd. kr

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

3,5 mrd. kr

Frittstående verdi

1,5 mrd. kr

Merverdi fra eierandeler

2,0 mrd. kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

MESTERGRUPPEN BYGGEVARE AS ↗ 100,0 % 1,5 mrd. kr

MALORAMA AS ↗ 100,0 % 147,7 mill. kr

MESTERGRUPPEN BOLIGPARTNER AS ↗ 100,0 % 143,8 mill. kr

PRETRE AS ↗ 100,0 % 106,4 mill. kr

MESTERGRUPPEN REGNSKAP OG IT AS ↗ 100,0 % 104,0 mill. kr

VVS NORGE AS ↗ 98,6 % 68,5 mill. kr

MESTERGRUPPEN NÆRINGSEIENDOM AS ↗ 100,0 % 7,5 mill. kr

ERLEBYGG AS ↗ 7,4 % −697 000 kr

MESTERGRUPPEN PRODUKSJON AS ↗ 100,0 % −7,7 mill. kr

STEDDY AS ↗ 100,0 % −14,0 mill. kr

MESTERGRUPPEN EIENDOM AS ↗ 100,0 % −66,0 mill. kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

FERD MG HOLDING AS ↗ 74,0 % 1,1 mrd. kr

BYGGTORGET MG HOLDING AS ↗ 6,2 % 91,4 mill. kr

SWEDBANK AB 2,4 % 35,2 mill. kr

KRONSTEINGRUPPEN AS ↗ 1,9 % 28,1 mill. kr

MESTERGRUPPEN AS ↗ 1,9 % 27,7 mill. kr

NARHEIM INVEST AS ↗ 1,6 % 23,0 mill. kr

SVENSKA HANDELSBANKEN AB 1,4 % 20,2 mill. kr

FERD MESTERGRUPPEN HOLDING AS ↗ 1,0 % 14,3 mill. kr

SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 0,8 % 11,8 mill. kr

DALE MALO HOLDING AS ↗ 0,7 % 10,5 mill. kr

NORDEA BANK ABP 0,6 % 8,8 mill. kr

KÅRE ABELSEN AS 0,5 % 7,7 mill. kr

EGGEDAL SAG AS ↗ 0,4 % 6,2 mill. kr

SKYKULA AS ↗ 0,4 % 5,9 mill. kr

JOSTEIN GARNES HOLDING AS ↗ 0,4 % 5,5 mill. kr

EIDSVOLL ALMENNING ↗ 0,3 % 5,1 mill. kr

DALE HOLDING AS ↗ 0,3 % 4,5 mill. kr

BERGE SAG GRUPPEN AS ↗ 0,3 % 3,8 mill. kr

Ø.JOHNSGÅRD AS ↗ 0,2 % 3,7 mill. kr

DANSKE BANK A/S 0,2 % 3,7 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til MESTERGRUPPEN AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-10-02T23:49:06Z

Beregnet2026-10-03T00:57:16Z

KildeBrønnøysund